珠江两岸，创新潮涌。从人工智能、半导体，到低空经济、商业航天，一批新产业加速成长，一批科技企业从实验室走向生产线。创新越是向前，越需要资本力量一路托举。

    作为扎根广东30余年的老牌券商，国信证券把自身发展融入区域产业跃迁，从早期投资、上市培育，到IPO、再融资、并购重组、债券融资，持续把金融服务向科技创新链前端延伸。

    截至今年6月底，国信证券累计完成股权类保荐承销项目690家，承销金额6334亿元；累计完成IPO保荐项目322家，其中七成为战略性新兴产业企业。公司在深圳地区累计完成IPO保荐项目68家，数量位居行业第一。

    向前一步

    上市保荐转向全生命周期服务

    科技企业的成长，从来不是一蹴而就。不同发展阶段，对金融服务的需求也各不相同。

    围绕深圳“20+8”产业集群，国信证券持续完善覆盖企业全生命周期的综合金融服务体系，把资本市场服务从上市端进一步向前延伸。

    ——初创期，重在发现价值、陪伴起步。

    针对科创企业“轻资产、重研发”的特点，国信证券依托产业研究和投资能力，为科技企业对接创投基金和产业资本，并在公司治理、股权架构、规范运营等方面提供专业支持。

    ——成长期和成熟期，重在链接资本、加速跃升。

    围绕科技企业扩产、研发和上市需求，国信证券提供改制辅导、IPO保荐承销、并购重组、债券融资等资本工具，让企业借力资本实现快速发展。

    ——上市后，重在整合资源、持续进阶。

    国信证券进一步通过定向增发、可转债、并购重组等服务，帮助企业补充资本、整合上下游资源、完善产业布局，推动企业由细分领域优势企业向行业龙头迈进。

    这样的长期陪伴，也在一批企业的发展轨迹中得到印证。

    以首批登陆北交所的上市公司贝特瑞为例，国信证券先后提供新三板挂牌、定向增发、股权激励、北交所保荐承销及再融资等综合金融服务，累计助力完成募资近30亿元。

    在智能驾驶领域，2026年6月，国信证券担任保荐机构和主承销商，助力豪恩汽电完成定向增发，募集资金约10.5亿元，重点投向智能驾驶产线扩建和研发中心升级，为企业持续加大研发投入、扩大产能提供资本支持。

    在半导体材料领域，国信证券先后为路维光电可转债和非公开发行股票项目提供保荐承销服务，助力企业扩大半导体及高精度平板显示掩膜版产能，进一步提升关键材料自主保障能力。

    一个个项目，折射出国信证券服务科技企业的广度与深度。目前，公司保荐上市企业广泛分布于新一代信息技术、高端装备制造、新材料、新能源、消费电子、医疗健康等战略性新兴产业领域，服务了隆基绿能、蓝思科技、德赛西威、韦尔股份等一批行业龙头。

    更关键的是，随着服务经验不断积累，国信证券还把服务关口继续前移，从“服务企业上市”进一步延伸到“培育企业成长”。

    围绕深圳科技企业梯度培育体系，国信证券参与打造“深圳市专精特新企业综合服务平台”“深圳市独角兽企业培育基地”，将上市培育、资本规划等服务嵌入企业成长早期。2024年至2026年，国信证券助力深圳分别获批56家、87家、119家重点“小巨人”企业，数量连续三年位居全国各城市第一。

    打开新路

    拓宽资本活水流向科创渠道

    科技创新周期长、投入大，需要更加稳定、多元的长期资金支持。

    2025年5月，中国人民银行、中国证监会联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》，在银行间债券市场和交易所债券市场设立科技创新债券“科技板”，进一步拓宽科技企业和股权投资机构债券融资渠道。

    政策出台后，国信证券迅速推动创新工具落地深圳。2025年6月，国信证券作为牵头主承销商，助力深圳市东方富海投资管理股份有限公司成功发行全国首单民营股权投资机构科技创新债券。首期发行规模4亿元，采用“5+3+2”期限设计，票面利率1.85%，全场认购倍数达到6.325倍。该项目是全国首个获得央行科技创新债券专项风险分担工具直接支持的科技创新债券，显著降低融资成本。

    这一创新的意义，不仅在于帮助一家创投机构获得资本动能，更在于打通长期资金进入科技创新领域的新渠道。

    创投机构通过发行科创债获得长期低成本资金，再将资金通过股权投资投向人工智能、半导体、生物医药等科技企业，形成“债券融资—股权投资—产业培育”的资金传导链条。

    2025年11月，国信证券还独立主承销全国首批科创可转债。科创可转债兼具债权融资和股权转化属性，为研发投入大、成长周期较长的科技企业提供了新的直接融资工具。

    截至2026年6月，国信证券已累计承销科创、双创专项债券169只，承销总规模507.6亿元。

    在此基础上，国信证券进一步探索“债股联动”“债基联动”等服务模式。通过债券融资引入长期资金，联动基金投资、产业培育等资源，使金融服务由单一融资工具进一步延伸至产业发展全过程。

    与此同时，公司围绕商业航天、AI芯片、人形机器人等硬科技领域提前开展产业研究和客户布局，并根据创投机构、科技企业、地方国企等不同主体需求，持续丰富科创债、科创可转债、基金债等科技金融产品。

    通过不断拓宽直接融资工具，资本活水流向科技创新领域的渠道正在进一步拓宽。

    张艳

    ■聚焦

    真金白银

    投向创新前沿

    除帮助科技企业对接资本市场外，国信证券还通过旗下投资平台，以股权投资方式参与科技企业成长。

    国信证券旗下国信弘盛、国信资本近年来持续加大对战略性新兴产业和前沿科技领域的布局，将更多资本投向科技创新领域。

    国信弘盛坚持“投早、投小、投长期、投硬科技”，重点聚焦新一代信息技术、新能源、新材料、高端装备制造、生物医药等领域，通过专业化产业基金，支持具有自主知识产权和核心技术能力的科技企业。

    依托母公司综合金融服务平台，国信弘盛推动“投资+投行+投研”协同。投前依托产业研究识别赛道和企业价值，投中以长期资本支持企业研发成长，投后再衔接融资、并购、上市等资本市场服务，为被投企业提供持续支持。

    国信资本则重点围绕深圳“20+8”产业集群开展投资。截至2026年6月底，累计在深投资项目32个，投资金额17.16亿元，全部属于深圳“20+8”产业集群，覆盖半导体与集成电路、网络通信、精密仪器设备、生物医疗、新能源、智能终端等9大战略产业。

    在重点产业链上，国信资本通过产业图谱开展投资布局。以半导体为例，已覆盖高端材料、核心设备、芯片设计、存储制造等多个关键环节。同时，与深重投、深创投、天使母基金等深圳国资投资机构加强协同，形成从早期孵化、成长投资到上市、并购退出的资本接力。

    从帮助企业融资，到通过股权资本直接参与企业成长，国信证券进一步拓展科技金融服务的深度。

    立足深圳、服务湾区、面向全国，国信证券将持续发挥本土国资券商综合金融服务优势，做好科技创新的长期同行者，让更多资本流向科技创新前沿，为科技企业成长和现代化产业体系建设提供长期金融支持。

    张艳